Jak mohu přehledným způsobem vysvětlit rozdíl mezi forwardy / futures, opcemi a swapy?


Odpověď 1:

Forwardové a futures kontrakty jsou v podstatě stejný typ smlouvy ... smlouva o koupi / prodeji aktiva k budoucímu datu za předem dohodnutou cenu ... Forwardové smlouvy jsou OTC (přes přepážku), což znamená, že mezi dvěma jednotlivci existuje vyšší riziko protistrany, zatímco futures jsou vypořádány v hotovosti prostřednictvím směny, a tím bezpečnější.

Opce kupují právo na nákup nebo prodej určitého aktiva za určitou cenu k budoucímu datu placením pojistného ... osoba prodávající tyto opce se chová jako pojišťovna, která dostane pojistné, pokud smlouva vyprší bezcenné (nestojí za to provádění pro kupujícího) ... Swapy na druhé straně je snahou neustále si vyměňovat jeden tok aktiv za jiný .... když máte příliš mnoho jedné věci a chcete přidat více věcí do košíku aktiv, budete koupte si swap, abyste získali další aktivum místo hojného aktiva ... stane se ziskovým, když se aktivum, které kupujete, stane cennějším než aktivum, které pro něj vyměňujete ... může to být měna, místo toho mohou být platby úroků nějaké jiné měny nebo jiného úrokového proudu ... například musíte zaplatit 5% úrok z vašeho dluhu, ale co když úrokové sazby klesnou; takže si koupíte swap k převodu fixní sazby na pohyblivou sazbu ... pokud úroková sazba klesne na 4%, dostanete 1% z swapu ... pokud stoupne na 6%, zaplatíte 1% ... vše ve všech, i když máte pevný úrokový závazek, dokud je swap platný, je to závazek s pohyblivou úrokovou sazbou.

BTW, existuje také něco, co se nazývá swaption, což je možnost provést swap za prémii

V Indii nejsou swapy ani swapy běžným typem smluv ... nejsem si jistý, zda k nim dochází v investičních bankách, ale neobchodují se na indických burzách.


Odpověď 2:

Forwardy jsou v podstatě smlouva o změně ceny podkladového aktiva. To se scvrkává na sázku na cenu aktiva. Předpokládejme, že současná cena akcií X je 100rs, pokud kupujete forwardovou smlouvu, která vyprší za jeden měsíc, máte povinnost koupit X @ 100rs za akcii. Je-li tržní cena na konci jednoho měsíce za více než 100 let, dosahujete zisku. Futures jsou standardizované forwardové smlouvy obchodované na burzách, aby se eliminovalo úvěrové riziko.

Možnost je spíše jako pojištění nebo sázka s omezenou nevýhodou. Když si koupíte opci na volání, získáte právo na koupi aktiva za určenou cenu v kterémkoli okamžiku uvedeném ve smlouvě. Například akcie X se obchodují za 100rs. Kupujete opci na volání po dobu 2 měsíců, realizační cenu 105rs. Chcete-li získat právo na nákup akcie X za 105rs kdykoli během 2 měsíců, musíte zaplatit prémii za opci, což je 3 rs. Nyní, pokud se v průběhu času cena akcií zvýší na 110rs, můžete uplatnit opci a koupit akcie za 105rs a prodat je za 110rs za zisk 5 rs. Váš celkový zisk bude pět minus opční prémie (3 rs), která přijde na 2rs. Možnosti vám dávají hodně pákového efektu


Odpověď 3:

Forwardy jsou v podstatě smlouva o změně ceny podkladového aktiva. To se scvrkává na sázku na cenu aktiva. Předpokládejme, že současná cena akcií X je 100rs, pokud kupujete forwardovou smlouvu, která vyprší za jeden měsíc, máte povinnost koupit X @ 100rs za akcii. Je-li tržní cena na konci jednoho měsíce za více než 100 let, dosahujete zisku. Futures jsou standardizované forwardové smlouvy obchodované na burzách, aby se eliminovalo úvěrové riziko.

Možnost je spíše jako pojištění nebo sázka s omezenou nevýhodou. Když si koupíte opci na volání, získáte právo na koupi aktiva za určenou cenu v kterémkoli okamžiku uvedeném ve smlouvě. Například akcie X se obchodují za 100rs. Kupujete opci na volání po dobu 2 měsíců, realizační cenu 105rs. Chcete-li získat právo na nákup akcie X za 105rs kdykoli během 2 měsíců, musíte zaplatit prémii za opci, což je 3 rs. Nyní, pokud se v průběhu času cena akcií zvýší na 110rs, můžete uplatnit opci a koupit akcie za 105rs a prodat je za 110rs za zisk 5 rs. Váš celkový zisk bude pět minus opční prémie (3 rs), která přijde na 2rs. Možnosti vám dávají hodně pákového efektu


Odpověď 4:

Forwardy jsou v podstatě smlouva o změně ceny podkladového aktiva. To se scvrkává na sázku na cenu aktiva. Předpokládejme, že současná cena akcií X je 100rs, pokud kupujete forwardovou smlouvu, která vyprší za jeden měsíc, máte povinnost koupit X @ 100rs za akcii. Je-li tržní cena na konci jednoho měsíce za více než 100 let, dosahujete zisku. Futures jsou standardizované forwardové smlouvy obchodované na burzách, aby se eliminovalo úvěrové riziko.

Možnost je spíše jako pojištění nebo sázka s omezenou nevýhodou. Když si koupíte opci na volání, získáte právo na koupi aktiva za určenou cenu v kterémkoli okamžiku uvedeném ve smlouvě. Například akcie X se obchodují za 100rs. Kupujete opci na volání po dobu 2 měsíců, realizační cenu 105rs. Chcete-li získat právo na nákup akcie X za 105rs kdykoli během 2 měsíců, musíte zaplatit prémii za opci, což je 3 rs. Nyní, pokud se v průběhu času cena akcií zvýší na 110rs, můžete uplatnit opci a koupit akcie za 105rs a prodat je za 110rs za zisk 5 rs. Váš celkový zisk bude pět minus opční prémie (3 rs), která přijde na 2rs. Možnosti vám dávají hodně pákového efektu


Odpověď 5:

Forwardy jsou v podstatě smlouva o změně ceny podkladového aktiva. To se scvrkává na sázku na cenu aktiva. Předpokládejme, že současná cena akcií X je 100rs, pokud kupujete forwardovou smlouvu, která vyprší za jeden měsíc, máte povinnost koupit X @ 100rs za akcii. Je-li tržní cena na konci jednoho měsíce za více než 100 let, dosahujete zisku. Futures jsou standardizované forwardové smlouvy obchodované na burzách, aby se eliminovalo úvěrové riziko.

Možnost je spíše jako pojištění nebo sázka s omezenou nevýhodou. Když si koupíte opci na volání, získáte právo na koupi aktiva za určenou cenu v kterémkoli okamžiku uvedeném ve smlouvě. Například akcie X se obchodují za 100rs. Kupujete opci na volání po dobu 2 měsíců, realizační cenu 105rs. Chcete-li získat právo na nákup akcie X za 105rs kdykoli během 2 měsíců, musíte zaplatit prémii za opci, což je 3 rs. Nyní, pokud se v průběhu času cena akcií zvýší na 110rs, můžete uplatnit opci a koupit akcie za 105rs a prodat je za 110rs za zisk 5 rs. Váš celkový zisk bude pět minus opční prémie (3 rs), která přijde na 2rs. Možnosti vám dávají hodně pákového efektu